Praktik penghindaran pajak banyak dilakukan di berbagai negara, khususnya di Indonesia, sebagai strategi untuk memaksimalkan laba. Akan tetapi, pemahaman mengenai bagaimana praktik ini memengaruhi nilai perusahaan dan biaya utang masih belum konsisten, terutama jika dilihat dari perspektif sektor yang berbeda. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan dan biaya utang. Terdapat dua hipotesis yang diuji menggunakan 803 perusahaan non keuangan di Indonesia yang tercatat pada BEI pada tahun 2021-2024 (sebanyak 3.212 sampel) dengan menggunakan data panel regresi. Hasil penelitian menunjukkan temuan yang bervariasi antar sektor, yang relatif berbeda dengan hipotesis awal, yaitu penghindaran pajak berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan dan biaya utang. Dalam kaitannya dengan nilai perusahaan, penghindaran pajak memiliki pengaruh positif pada sektor kesehatan, dan pengaruh negatif pada sektor kebutuhan pokok konsumen dan utilitas. Sedangkan terkait dengan biaya utang, penghindaran pajak menunjukkan pengaruh positif pada sektor industri dan material, serta pengaruh negatif pada sektor real estat dan utilitas. Penelitian ini memberikan kontribusi pada perusahaan dalam merancang strategi penghindaran pajak dan membantu investor dalam membuat keputusan investasi.