Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor yang mempengaruhi UMKM food & beverage di Kota Surabaya. Teknik pengambilan data dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Dalam penelitian ini menggunakan metode penelitian kuantitatif. Pengukuran skala terhadap kuisioner menggunakan skala likert 1-5. Data yang diperoleh dari peneyebaran kuisioner sebanyak 101 responden. Penelitian ini diolah dengan metode SEM (Structural Equation Modelling) dan menggunakan program Smart PLS 4 sebagai alat bantuan dalam menguji validitas dan reliabilitas. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa business strategy terhadap innovation, business strategy terhadap business performance, innovation terhadap competitive advantage, business performance terhadap competitive advantage, innovation sebagai mediasi antara business strategy dan competitive advantage, business performance sebagai mediasi antara business strategy dan competitive advantage memiliki hasil positif terhadap UMKM food & beverage di Kota Surabaya. Sedangkan business strategy memiliki pengaruh negatif terhadap competitive advantage.