Tujuan penelitian ini adalah, pertama, untuk mengetahui bagaimana E/P
Ratios dipengaruhi ketika perusahaan mengalami perubahan transitory earnings.
Kedua, untuk mengetahui apakah pertumbuhan penjualan dan Industry median
Earnings Price (E/P) Ratio sebagai variabel control juga berpengaruh terhadap
E/P ratio.
Penelitian ini membuktikan bahwa dalam kondisi adanya perubahan
transitory earnings, E/P ratio akan dipengaruhi secara positif dengan adanya
perubahan earnings. Variabel industry-adjusted earning changes, suatu proksi
komponen transitory dalam perubahan earning, diperlihatkan mempunyai
kekuatan penjelasan tinggi dalam memprediksi E/P ratio. Sedangkan variabel
pertumbuhan penjualan tidak mempunyai kekuatan penjelasan dalam menjelaskan
perbedaan E/P ratio perusahaan.