Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan variabel Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Money Supply (M2), Consumer Price Index (CPI), dan Jakarta Interbank Bank Offered Rate dengan Net Asset Value (NAV) reksadana saham di Indonesia dengan menggunakan data bulanan pada periode 2009-2016. Metode yang digunakan dalam penelitian ini kointegrasi, dan Vector Error Correction Model (VECM). Hasil analisis menunjukkan bahwa baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang, IHSG, M2, CPI, dan JIBOR memilki hubungan dengan NAV reksadana saham.