Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh Price Book Value
(PBV), Return On Equity (ROE) dan kebijakan dividen terhadap return saham.
Juga untuk mengetahui saham-saham apa saja yang mengalami undervalued, atau
overvalued, atau nilai wajar. Dalam penelitian ini, analisa dilakukan pada tahun
1998-2002. Dari hasil penelitian dengan menggunakan alat statistik multiple
regression model dapat diketahui bahwa pada tahun 2002 PBV berpengaruh
negatif secara signifikan terhadap return saham, pada tahun 2001-2002 ROE
berpengaruh positif secara signifikan terhadap return saham dan kebijakan
dividen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Pada
umumnya saham-saham industri manufaktur mengalami undervalued.