Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan pengaruh Market, size dan book to
market ratio terhadap returns saham-saham di Indonesia, baik secara parsial maupun
simultan. Model yang digunakan adalah Fama and French Three Factor Model.
Penelitian ini membuktikan, bahwa market dan size mempunyai pengaruh
yang signifikan terhadap returns saham sektor keuangan dan perusahaan investasi di
Indonesia dan small size mempunyai returns yang lebih kecil daripada big size.
Meskipun book to market ratio secara parsial tidak signifikan, Three Factor Model
berhasil menjelaskan returns saham di Indonesia.