Metodologi empirik dikembangkan untuk mengukur secara statistik tingkat
keefektifan hedging diantara futures contract yang ada. Metodologi yang dipaparkan
adalah berdasarkan prinsip yang dikembangkan, digunakan secara luas di literatur
prediksi, dan dipakai dalam penelitian ini untuk regresi minimum variance hedging.
Secara intuitif, test yang dilakukan berdasarkan kemampuan alternatif futures
contract dalam mengurangi residual basis risk dengan menawarkan diversifikasi
yang berbeda atau tingkat basis risk yang lebih rendah secara mutlak dibandingkan
futures contract yang sudah ada.
Metodologi ini mudah dalam penerapannya termasuk dalam instrumen
multiple hedging dan model umum dari hedge ratio. Aplikasi empirikal menyarankan
bahwa metodologi yang dikembangkan dapat menyediakan informasi berdasarkan
pendekatan tradisional dari perbandingan keefektifan hedging.