Stock split is merupakan salah satu peristiwa ekonomi yang didasarkan pada dua teori dasar yaitu signaling theory dan trading range theory. Bila signaling theory terjadi maka dampaknya akan dapat dilihat pada saat announcement date. Sementara itu bila trading range theory terjadi maka dampaknya dapat diobservasi pada saat effective date. Penelitian ini menggunakan dua variabel untuk membuktikan dampak dari stock split. Variabel pertama adalah volume sebagai proksi dari likuiditas dan variabel kedua adalah return.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk meneliti apakah stock split memiliki dampak pada likuiditas dan return di sekitar announcement date dan effective date berdasarkan pada signaling theory dan trading range theory.