Tujuan dilakukannya penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh tax Avoidance terhadap terjadinya firm value dengan tunneling sebagai variabel moderating. Alat analisis yang dipergunakan pada penelitian ini adalah regresi linear berganda. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada sektor manufaktur dari tahun 2012-2016. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tax avoidance memiliki pengaruh positif terhadap tunneling. Tax avoidance sebelum dimoderasi oleh tunneling berpengaruh negatif terhadap terjadinya firm value. Setelah dimoderasi oleh tunneling menujukkan tax avoidance tidak berpengaruh terhadap terjadinya aktivitas firm value.