Skripsi ini bertujuan untuk meneliti apakah contrarian investment strategy menghasilkan
positive abnormal return yang signifikan di pasar modal Indonesia. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa contrarian investment strategy yang diujikan pada 13 perusahaan
sampel selama periode 2001-2005 dengan lag 1 dan lag 2, dan holding period 1 minggu,
2 minggu, dan 3 minggu, tidak menghasilkan positif abnormal return yang signifikan
pada level of significance 5%. Hal ini dikarenakan winner portfolio menghasilkan
negative return yang secara absolut lebih besar daripada positive return yang dihasilkan
oleh portofolio loser.